巴曙松教授在线问答:现货交易平台采用对赌模式,客户亏损的钱如何进入会员单位手里?

文章正文
2018-03-25 08:27

  

  编者语:

  如今的现货交易平台如何获取收入?不合规的“对赌”交易平台又怎么获利?对于投资者而言,如何筛选合法平台?本文观点仅代表作者作为一位研究人员个人的看法,不代表任何机构的意见和看法。敬请阅读。

/巴曙松

  一般现货交易平台的收入来源是交易费用。

  一般而言,在当前现货交易平台和交易商的收入来源是投资者在交易中产生的交易费用,主要包括三方面:

  1、交易手续费,按照交易额的万五至万十二不等,双边收取;

  2、隔夜持仓费,按照每天万一至万二收取;

  3、点差,类似做市商的报价差额,有固定或浮动两种方式。

  

  一些不合规的平台常见的提高收入的手法是,利用部分投资者对市场和交易品种的认识不足,过度鼓吹某些分析师的专业性和预测能力,错误引导部分投资者进行频繁的交易,逐步蚕食投资者的本金。

  此外,由于部分平台的交易杠杆极高,即使市场行情发生较小的波动,部分投资者也容易发生爆仓而不得不止损出局。

  

  不合规的“对赌”交易平台主要通过不正当操作获利。

  少数平台不满足于单纯手续费和点差收入,开展“对赌”交易。“对赌”是指平台对客户的指令不进行实际执行,客户资金只进入平台账户,交易订单没有在交易市场进行多空对冲,而只在平台内部对冲。此时客户亏损意味着平台赚钱,客户赚钱意味着平台亏损,因此“对赌”平台会制定诸多限制,例如限制挂单频率、交易量,限制出金,特定时期限制挂单等等,这些都是“对赌”平台最常用的手段。

  严格来讲,平台是提供交易撮合的中介机构,一旦参与对赌,客户的交易会有很大的潜在风险,因为在“对赌”过程中,如果客户方向是对的,那么客户的盈利就是平台的亏损,反之亦然; 而这些“对赌”平台基本是不允许自身出现亏损的,在客户在盈利过多的情况下,“对赌”平台会延迟出金或者限制出金,通过限制出金金额、次数以及其他幕后小动作来让客户亏损,更有甚者直接侵吞客户的资金;而此时平台给出的解释理由可能会是黑客攻击平台导致对公账户被暂时冻结无法出金,或者是平台被他人恶意诬告洗黑钱而被监管机构调查等,其目的就是拖延时间来消耗客户资金,等待行情反转,逐步让客户由盈利变为亏损。 更为严重的是,某些不合规平台对外宣称有银行背书、资金由第三方存管、现货可以交割,实际上则是通过伪造虚拟交易数据,后台操控涨跌价格。通过交易所、会员、代理商层层设置陷阱,操纵大盘数据;初期给予客户一些甜头,一旦客户投入大量资金,不合规平台就会将行情与客户持仓反向操作,造成客户迅速亏损,然后将资金套走。

  

  投资者如何筛选合法平台?

  当前,现货白银、大宗农产品等热门投资产品常被不法分子当作现货交易的诱饵,其暴利画饼颇为诱人,投资者一定要加强自身的判断力。

  在平台筛选方面,可重点关注以下方面:

  1、查看交易平台是否有正规证件资质;

  2、查看交易资金是否由第三方保管,资金托管的银行需要与交易商的监管机构所在地是否一致;

  3、查看影响交易的各类因素是否正常,包括滑点、报价、点差、交易限制等;

  4、关注自身资金动向,验证资金是否安全。

  另外,从事期货交易必须在合法市场与平台上进行,通过中国期货业协会查询期货公司信息和从业人员信息,远离一切可疑平台,放弃“高收益、零风险”的幻想,切忌铤而走险。(完)

  文章来源:悟空问答 2018年2月28日(本文观点仅代表作者作为一位研究人员个人的看法,不代表任何机构的意见和看法)

  本篇编辑:彭淳懿

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